| UNTR | |||
| Q3 2013 | Q2 2014 | Q3 2014 | |
| KWLU (dlm thn) | 3.6 | 2.9 | 3.0 |
| LUAN (dlm %) | 65 | 73 | 69 |
| LUAH (dlm %) | 14 | 17 | 16 |
| VALUASI | |||
| Future EPS | Rp1445,- | ||
| Terendah | Tertinggi | ||
| Rata-rata P/E (dlm x) | 11.60 | 14.29 | |
| Harga wajar | Rp16.770,- | Rp20.654,- | |
| Ext. Undervalued s/d Overvalued | Rp14.861,- | Rp27.599,- | |
| Harga saat ini | Rp17.675,- | ||
Kinerja UNTR turun secara qoq tapi masih lebih baik secara yoy. Seperti biasa saya kurang nyaman dengan melemahnya KWLU walaupun tipis, karena investor biasanya cenderung konservatif. Jika memang beban kewajiban memperberat laba perusahaan, maka normalnya investor akan menunggu di harga lebih rendah lagi sebelum memutuskan untuk berinvestasi di saham itu. KWLU melemah dari 2.9 menjadi 3.0, dibarengi dengan turunnya LUAN dan LUAH.
Lebih dari 60% income UNTR berasal dari penjualan alat berat dan selebihnya dari batubara. Dengan kata lain penurunan harga batubara bukan penyebab utama melemahnya kinerja UNTR, melainkan penjualan alat berat. Dengan kinerja seperti ini, saya lebih memilih untuk menunggu di harga extreme undervalued, yaitu 14861. Disclaimer on.
Post a Comment