Kinerja MAPI turun tajam dibandingkan tahun lalu. Coba saja bandingkan EPS nya 120 vs 175 (-31.4%). Meskipun begitu, per qoq kinerja MAPI membaik sedikit ditandai dengan KWLU membaik menjadi 10.4 (sebelumnya 12.2. Meskipun mengecil, KWLU >10 masih dikategorikan tinggi besar.), LUAN meningkat menjadi 17% (sebelumnya 14%) dan LUAH juga naik menjadi 8% (sebelmnya 7%). Ya memang tipis saja. Beban penjualan yang sangat besar selalu jadi alasan utama tergerusnya laba MAPI setiap kuartalnya. Jadi walaupun secara yoy jelek, tapi secara qoq justru bagus. Nanti kita lihat apakah pasar merespon peningkatan kinerja qoq ini atau tidak.
(Note : Nilai LUAN dan LUAH ini paling bagus kalau di atas 30%. Kurang dari 30% bisa diasumikan sementara bahwa margin laba perusahaan kecil.
Secara valuasi pun tidak banyak berubah. Range harga wajar MAPI diperkirakan 3103 - 4619. Extremely overvalued di 6000 dan extremely undervalued di 2386.
 | This email is free from viruses and malware because avast! Antivirus protection is active. |
Post a Comment